特宝生物深度报告：长效蛋白药物龙头，看好派格宾持续放量

公司深度报告 · 医药行业 长效蛋白药物龙头,看好派格宾持续放量 特宝生物深度报告 ● 重组蛋白长效制剂领军者,股权激励彰显高增长信心。特宝生物是国内童组 蛋白长效制剂药物龙头企业,自 1996年上市以来,公司已上市 5个产品,依 次为特尔立(1997)、特尔津(1999)、特尔康(2005)、派格宾(2016)、 氟金(2023)。依托在乙肝临床治愈领域的良好表现,派格宾快速成长为公司 核心产品,当前正处于高速放量期;同时借助三大核心平台技术,公司创新研 发管线也稳步推进,长效升白药氟金已上市,长效生长激素 NDA已受理、上 市在即,即将贡献业绩新增量。2024年8月,公司发布股权激励计划,考核 目标分别对应 2024-2026 年度净利润同比增长 30%、30.8%和 29.4%,未来 三年业绩高增长目标明确。 ● 乙肝临床治愈前景广阔,看好派格宾未来持续放量。国内慢乙肝患者规模庞 大,临床治愈是理想治疗目标,目前权威防治指南均建议患者接受抗病毒治疗, 现有的抗病毒药物包括聚乙二醇干扰素和核苷(酸)类药物。派格宾是国内唯 一上市的长效干扰素药物,真实世界研究珠峰项目揭示,长效干扰素将慢乙肝 临床治愈率从3 ...