达梦数据：首次覆盖：国产数据库龙头厂商，有望受益信创机遇

Liang Song I.song@htisec.com [Table_MainInfo] 公司研究/信息服务 证券研究报告 达梦数据（688692）公司研究报告 [Table_InvestInfo] 首次覆盖: 国产数据库龙头厂商， 有望受益信创机遇 [Table_Summary] 投资要点： 2024H1 业绩稳健增长，办公软件使用授权贡献突出。2024H1 营收 3.52 亿元， 同比+22.41%；归母净利润 1.03 亿元，同比+40.68%；扣非净利润 0.95 亿元， 同比 43.09%。2024Q2 营收 1.86 亿元，同比+18.76%；归母净利润 0.48 亿元， 同比+19.45%；扣非净利润 0.44 亿元，同比+25.98%。按业务拆分，2024H1 办 公软件使用授权营收 3.34 亿元，占比 94.78%，同比+27.24%，毛利率 99.64%； 运维服务营收 0.15 亿元，同比+31.09%，占比 4.25%，毛利率 51.47%；数据库 一体机营收 0.02 亿元，同比+19.30%，占比 0.66%，毛利率 40.18%；大数据应 用及行业综合解决方案营收 43 万元 ...