易点天下：深耕出海营销，中长尾媒体驱动成长

证券研究报告 资料来源：Wind 易点天下 (301171 CH) 深耕出海营销，中长尾媒体驱动成长 华泰研究 首次覆盖 2024 年 10 月 07 日│中国内地 营销 投资评级(首评): 买入 目标价(人民币): 20.65 领先的出海智能营销服务商，受益出海红利，首次覆盖给予"买入"评级 易点天下是国内领先的出海智能营销服务商，主营效果广告服务和头部媒体 账户管理服务。近年来国内企业出海趋势加强，头部 B2C 电商平台加速出 海，游戏、短剧等娱乐应用公司推进海外布局，广告投放需求有望持续增长， 推动公司业务发展。我们预计 24-26 年归母净利为 2.8/3.53/4.42 亿元，可 比公司 24 年 PE 平均估值为 33X，考虑到公司主要营收来自于海外，景气 度相对较高，同时持续研发投入，在 AI 布局上也可深度赋能主业，中长尾 媒体效果营销优势明显，我们给予 24 年 35X PE 估值，对应目标价 20.65 元，首次覆盖给予"买入"评级。 出海浪潮助力行业发展，布局海外资源积累丰富 国家持续出台出海利好政策，并为企业出海提供保障与支持，出海浪潮带动 海外营销需求持续增长。公司积累了丰厚的全球媒 ...