新华保险：2024Q3业绩预增点评：业绩大超预期，持续推荐

证 券 研 究 报 告 新华保险（601336）2024Q3 业绩预增点评 推荐（维持） 业绩大超预期，持续推荐 目标价：64.22 元 当前价：51.06 元 事项： 公司发布 2024 年前三季度业绩预增公告，经过初步测算，公司 2024 年前三季 度归母净利润预计为 186.07 亿元至 205.15 亿元，与 2023 年同期相比，预计增 加 90.65 亿元至 109.73 亿元，同比增长 95%至 115%。 评论： 低基数+权益市场回暖构成业绩超预期增长的核心原因。公司 2024 年前三季 度归母净利润预计为 186.07-205.15 亿元，对应同比增速约为 95%-115%。单三 季度来看，去年同期归母净利润为-4.36 亿元，主要系权益市场震荡所致，去 年 Q3 沪深 300 指数跌幅为 3.98%；今年 Q3 预计为 75.24-94.32 亿元，前三季 度公司加大权益配置，Q3 沪深 300 指数涨幅为 8.48%，低基数+权益回暖驱动 公司业绩大幅增长。 资产端核心权益配置比例领先同业，弹性特征显著。截至 2024H1，公司固收 类资产占比环比-3.0pct 至 72.1%，其中债券 ...