新华保险2024年前三季度业绩预增公告点评：投资端高弹性，利润改善超预期

股 票 研 究 公 司 更 新 报 告 证 券 研 究 报 告 投资要点： [Table_Summary] 维持"增持"评级，上调目标价至 61.40 元/股，对应 2024 年 P/EV 为 0.70 倍：新华保险发布 2024 年前三季度业绩预增公告，预计前 三季度归母净利润在 186.07-205.15 亿元，同比增长 95%-115%，根 据测算三季度单季归母净利润预计为 75.24-94.32 亿（23 年同期为 亏损 4.36 亿元），超市场预期。预计主要为投资业绩改善带来。考 虑到当前资本市场回暖下公司投资端提振带来利润显著改善，上调 2024-2026 年 EPS 预测为 9.00（4.80，87.4%）/9.54（5.65，68.8%） /10.28（6.21，65.6%）元。预计公司受益于投资端高弹性推动价值改 善超预期，给予 0.7 倍 P/EV，上调目标价至 61.40 元/股。 投资收益超预期增长，预计得益于资本市场回暖以及提升权益配置 比例。投资收益大幅提升是利润改善主要原因，预计两大驱动因素： 1）得益于 924 以来中央、国务院部委围绕股市和房市出台系列新政 的刺激，权益市场超 ...