金沙中国有限公司：改造竣工在即，或将收复失地，上调目标价至24.7港元

证券研究报告 资料来源：S&P 金沙中国有限公司 (1928 HK) 港股通 改造竣工在即，或将收复失地，上调 目标价至 24.7 港元 华泰研究 动态点评 2024年10月10日│中国香港 博彩 重申金沙"买入"，对应 25 年 EV/EBITDA 12x 我们重申金沙中国(1928 HK)"买入"，目标价从 19.5 港元上调至 24.7 港元， 对应 25 年 EV/EBITDA 12x，相当于拉斯维加斯博彩板块与美股高端酒店行 业的二者估值均值水平。本次上调主要原因：1）金沙改造竣工在即，此前 因翻新被分流的客户将陆续回归。旗下喜来登酒店将改为万豪高端酒店(澳 门伦敦人名汇)，与另两个伦敦人酒店产生协同效应，当中娱乐场也重新开 业。另金光综艺馆将于 12 月完成翻修，12 月 14 日迎来首秀；2）我们也 认为公司或提前重启派息，若保持此前约 5%派息率，以当前价格计算 25 年派息或达 1 港元；3）此前股价表现差资金低配，未来或需进行补配。 金沙改造竣工在即，或将收复失地 金沙改造竣工在即，旗下喜来登酒店完成历史任务将改造为万豪酒店品牌旗 下的首家豪华精选酒店（澳门伦敦人名汇），为高端旅客打造 2 ...