中国人保：1-3Q24业绩预喜，高增65-85%

证券研究报告 资料来源：Wind 中国人保 (1339 HK/601319 CH) 港股通 1-3Q24 业绩预喜，高增 65-85% 华泰研究 动态点评 2024 年 10 月 16 日│中国内地/中国香港 保险 预计 1-3Q24 归母净利润同比增长 65-85% 10 月 15 日，中国人保发布业绩预增公告，24 年前三季度归母净利润预计 约为 338.30-379.31 亿元，同比增长 65-85%。公司保险业务稳健发展，根 据公司公告，1-3Q24 公司原保险保费收入同比增长 7.4%。投资业务方面， 公司权益资产配置比例较低，但在 Q3 末股市上涨背景下，公司前三季度总 投资收益同比大幅上涨，推动净利润高增。考虑到投资波动，我们上调 2024-26EPS 至 RMB0.91/0.77/0.84（前值：RMB0.77/0.77/0.84），上调基 于 DCF 的 A/H 目标价至 RMB7.2/HKD4.4（前值：RMB5.7/HKD4.0），维 持"持有"/"买入"。 风险提示：新业务价值增长大幅恶化，承保表现大幅恶化，投资出现重大损失。 股市上涨有望推高公司投资业绩 9 月底股票市场出现较大涨幅 ...