【浙商金工】政策延续驱动行情向上,借势布局阿尔法优势产品——中欧价值品质A投资价值分析

点击上方"Allin君行" ，关注我们 核心观点 政策不断，行情看多。建议关注创新药、出海链等分子分母端受益品种、以及上游类资源品。建议布局贝塔层面契合市场主线、且具备主动阿尔法优势 的基金。 权益未来行情怎么看？ 本轮行情本质是政策驱动，政策节奏仅影响行情向上斜率，但不改行情向上方向。国内政策节奏虽受美联储降息节奏影响，但不会缺席。 当下值得关注的行业是什么？ 轻抛压弹性之选——创新药等品种。当前为第一阶段分母端抬升估值行情，该阶段可重点关注前期超跌且机构持仓较低、后续上行弹性较大的板块，例 如创新药等板块。就创新药而言，分母端医药仍显著超跌、筹码出清充分，分子端长期景气预期有望改善，其行情具备延续性。 中期绩优基本面——重点关注出海品种。中期可转向分子分母端共同受益上行的品种，可重点关注基本面趋势上行且有望受益于市场风险偏好提升的出 海链。其中电子板块或受益于全球景气复苏，有望强化需求上行趋势；出口类制造业如家电、电力设备等，则随着降息周期开启、全球景气周期回升， 叠加国内政策方向转向乐观、板块需求企稳确定性或增加，有望受益于内外需共振修复。 行情波动压舱石——上游资源股具配置价值。一方面，全球复苏共振， ...