平安银行2024年三季报点评：转型期业绩筑底，存款成本改善显著

| --- | |-------| | | | | | | 公 司 更 新 报 告 证 券 研 究 报 告 ——平安银行 2024 年三季报点评 [table_Authors] 刘源(分析师) 021-38677818 liuyuan023804@gtjas.com 登记编号 S0880521060001 本报告导读： 平安银行 2024Q1-3 营收及利润增速符合预期，资产质量保持平稳。转型期业绩基本 筑底，稳经济政策推动板块估值回升，上调目标价至 13.85 元，维持增持评级。 投资要点： [Table_Summary] 投资建议：当前平安银行仍在零售转型阵痛期，高收益贷款持续压 降，中风险中收益业务尚在成长初期，息差降幅大于同业、信用成 本改善延后反应，故阶段性业绩承压。预计 2025 年资产结构调整结 束后，业绩增速有望明显改善。调整 2024-2026 年净利润增速预测 为 0.3%、2.3%、6.3%，对应 BVPS 21.99(-0.10)、23.94(-0.25)、25.79(- 0.42)元/股。考虑到近期一揽子稳经济政策密集出台，利好银行信用 风险缓释和信贷需求恢复，进而推动估值修复。参考 ...