福达股份：国内优质曲轴配套商，抢抓机遇，成长可期

[ T able_StockInfo] 2024 年 10 月 20 日 证券研究报告•公司研究报告 买入 （首次） 当前价：5.22 元 福达股份（603166）汽车 目标价：6.30 元（6 个月） 请务必阅读正文后的重要声明部分 国内优质曲轴配套商，抢抓机遇，成长可期 [Table_Summary 推荐逻辑：1）公司混动曲轴与精密锻造毛坯业务增长强劲， ] 24H1 对应产品销 售额合计同比+70%。当前混动需求旺盛且有望持续，公司业绩或将受益于此实 现快速增长。此外，公司加强海外拓展，助力公司打开成长空间。2）公司新能 源电驱齿轮业务已实现比亚迪等项目量产，其他轴齿类项目正在拓展中。此外， 公司在机器人减速器领域有所突破，或成为重要增长点。3）公司发布股权激励 计划，24/25/26 年业绩考核目标对应扣非后净利润不低于 1.5/2.2/3.0 亿元，对 新能源电驱齿轮业务提出 0.3/1.6/3.0亿元（或 24-25年累计收入 1.9亿元，25-26 年累计收入 4.9 亿元）收入目标，充分显示公司向新能源转型的信心与决心。 公司曲轴优势地位突出，积极开拓海外新空间。23 年公司曲轴业务毛利率达 ...