建筑材料行业周报：住建部会议被低估，重申“进攻”

证券研究报告 建筑材料 行业定期报告 hyzqdatemark 2024 年 10 月 20 日 证券分析师 戴铭余 SAC：S1350524060003 daimingyu@huayuanstock.com 住建部会议被低估，需求端来水了。10 月 17 日，住建部新闻发布会介绍了推动市 场止跌回稳的"组合拳"政策，包括四个取消、四个降低、两个增加，其中两个增 加为此次会议新提及内容，主要包括实施 100 万套城中村改造和危旧房改造、"白名 单"项目的信贷规模增加到 4 万亿。但当天市场对政策效果存在较大分歧，申万房 地产指数下跌 6.23%，特别是其中提到的 100 万套改造，量级相比于 2016 年棚改 联系人 600 万套年度计划仍有较大差距，市场对政策有效性存在担忧。然而我们认为，短 期方向比力度重要，此前的政策更多是聚焦在供给端（即开发商或房地产市场），需 求端因购买力和通缩预期扰动普遍效果不佳，而此次货币化安置是直接向需求端提 板块表现： 供实质流动性。据我们的报告《住建部会议点评：地产政策由 B 端拓展至 C 端，进 一步增量政策可期》测算，中性假设下此次货币化安置预计将带来 1 亿平左右的销 ...