西部矿业：玉龙增产提效，Q3业绩环比改善

增量 [Table_Contacts] [Table_Title] 西部矿业（601168.SH） 玉龙增产提效，Q3 业绩环比改善 [Table_Summary] 核心观点： 玉龙铜矿增产提效，叠加低基数，24Q3 公司归母净利环比增 26%。 据公司财报，24Q3 公司营业收入 117 亿元，同比+23%，环比-16%， 归母净利润 11 亿元，同比+61%，环比+26%，基本每股收益 0.47 元/ 股，同比+61%，环比+26%，经营净现金流 31 亿元，同比+6%，环比 -32%，资产负债率 59.61%，较 24Q2 末-0.54PCT。Q3 业绩环比增长 的主因是：1.主力矿山玉龙铜矿的处理量、回收率提升，增产提效抵消 铜价下滑影响，估测其利润环比明显改善。据西部矿业集团官方微信 号、投资者关系活动记录表，1-7 月份，玉龙铜业累计处理矿石量 1426.79 万吨，铜金属产量突破历史新高，年化处理量达 2446 万吨， 超过 2280 万吨的产能。另外，7 月份完成技改后，当月铜、钼回收率 分别提升 2.31%、2.12%。据同花顺，24Q3，SHFE 铜、铅、锌均价 环比-6%、+1%、+1% ...