平安银行：盈利能力持续韧性表现，资产质量稳健向优

公司报告 | 季报点评 平安银行（000001） 证券研究报告 2024 年 10 月 21 日 投资评级 行业 银行/股份制银行Ⅱ 6 个月评级 买入（维持评级） 当前价格 11.81 元 目标价格 14.50 元 盈利能力持续韧性表现，资产质量稳健向优 事件： 平安银行发布 24 年三季度财报。截止 24 年三季度，企业实现营收约 1115.82 亿元，归母净利润 397.29 亿元，YoY+0.24%；不良率 1.06%， 不良拨备覆盖率 251.2%。 营收表现整体企稳，利润维持正增。2024Q3 平安银行总营收约 1115.82 亿元。其中，受央行下调 LPR 及房贷利率等政策影响，净利息收入同比下 降，约 725.36 亿元， YoY-20.60% ；非息净收入 390.46 亿元， YoY+7.63%。 息差方面：负债成本率改善为息差企稳打开空间，净息差边际降幅收窄。 具体表现如下：1. 企业 24Q3 净息差为 1.93%，较 24H1 收窄 3bp；2. 资 产端，受宏观环境与政策影响，24Q3 生息资产平均收益率为 4.07%，环 比-9bp。3. 负债端，有效成本管理释放部分空间缓解息差 ...