移远通信：Q3收入同比高增，费用控制良好

证券研究报告 移远通信 (603236 CH) Q3 收入同比高增，费用控制良好 投资评级(维持): 买入 目标价(人民币): 79.58 华泰研究 季报点评 2024 年 10 月 21 日│中国内地 通信设备制造 根据公司 2024 年三季报，2024 年前三季度公司营收为 132.46 亿元，同比 增长 32.90%；归母净利润为 3.57 亿元，同比扭亏为盈；扣非归母净利润为 3.26 亿元，同比增长扭亏为盈。其中 3Q24 单季公司营收为 49.97 亿元， 符合此前发布的营收简报（49 亿元），同比增长 44.64%；归母净利润为 1.47 亿元，同比增长 51.29%，环比下滑 4.74%；扣非归母净利润为 1.37 亿元， 同比增长 52.88%，环比基本持平。我们认为公司单季度归母净利的环比波 动主要受到毛利率的影响。展望未来，我们认为公司作为全球物联网模组龙 头厂商，有望受益于行业需求端的企稳回暖，长期来看有望受益于 AI 边缘 计算带来的产业机遇，维持"买入"评级。 Q3 综合毛利率略承压；费用端控制良好 3Q24 单季度公司综合毛利率为 17.58%，同比下降 2.29pct，环比下降 ...