诺泰生物：多肽发力持续，前三季度净利润同比增3倍

来源：公司年报、国金证券研究所 诺泰生物(688076.SH) 买入(维持评级) 公司点评 证券研究报告 业绩简评 2024 年 10 月 22 日，公司发布 2024 年 3 季报，公司 24 年前三季 度营收/归母/扣非净利润分别为 12.52/3.50/3.55 亿元，分别同 比增长 76%/282/301%；3Q24 营收/归母/扣非净利润分别为 4.20/ 1.23/1.25 亿元，分别同比增长 36%/146%/176%。业绩符合预 期。 经营分析 业绩：多肽收入增长持续，前三季度扣非归母净利润同比增长 301%。继公司 1H24 营收翻倍，归母净利润增长 7 倍以及综合毛利 率达 67.32%之后，公司单三季度营收同比增长 36%，扣非归母净 利润同比增长 176%，毛利率高达 73.27%，再创历史新高。营收增 长依然来自多肽订单产品收入的大幅增长。单三季度营收与归母 净利润环比分别下降 11.55%和 23.47%。 中期成长力确定，认证与产线储备充足。（1）公司于 2023 年先后 取得利拉鲁肽、司美格鲁肽等原料药的 FDA DMF First Adequate Letter。2024 年 ...