3季度预览：会员及品牌广告承压，汇兑收益或带动利润超此前预期

| --- | --- | --- | --- | --- | |----------------------------------|------------------------|-------------|----------|---------------------| | 交银国际研究 \n公司更新 \n互联网 | 收盘价 | 目标价 | 潜在涨幅 | | | 爱奇艺 | 美元 2.41 (IQ US) | 美元 3.80 | +57.7% | 2024 年 10 月 22 日 | 3 季度预览：会员及品牌广告承压，汇兑收益或带动利润超此前预期 上调3 季度净利润预期：我们基本维持3季度收入/经调整运营利润预期72 亿元/3.5 亿元（人民币，下同），同比降 10%/61%，主要因会员及品牌广 告收入承压。考虑人民币升值带来汇兑收益，我们上调经调整净利润至 4.5 亿元（高于彭博一致预期的 1.2 亿元），对应经调整净利率 6%，同/环 比-2/+3 个百分点。 会员及品牌广告承压：对比 3 季度云合 TOP20 剧集/综艺播放份额，爱奇 艺剧集播放份额 37%，好于上半年表现（20%）；综艺方面 ...