中国电信：传统、产数业务持续增长，ARPU保持平稳

公司报告 | 季报点评 传统、产数业务持续增长，ARPU 保持平稳 中国电信（601728） 证券研究报告 2024 年 10 月 23 日 投资评级 行业 通信/通信服务 6 个月评级 增持（维持评级） 当前价格 6.59 元 目标价格 元 事件：公司发布 2024 年三季报，前三季度实现营收 3919.68 亿元，同比增 长 2.9%，其中服务收入为 3628.86 亿元，同比增长 3.8%，归母净利润 292.99 亿元，同比增长 8.1%。扣非归母净利润 286.86 亿元，同比增长 5.4%；24Q3 单季度实现营收 1259.95 亿元，同比增长 2.92%，归母净利润 74.87 亿元， 同比增长 7.76%。 我们的点评如下： 各项业务持续增长，智慧家庭价值贡献持续提升 移动通信服务：公司推动标准产品与云、AI、量子、卫星等战新要素加速 融合，围绕融合场景加快平台内容填充和智能化升级，促进移动业务价值 持续提升。2024 年前三季度，移动通信服务收入达 1568.23 亿元，同比增 长 3.2%，移动用户净增 1490 万户，达到 4.23 亿户，5G 套餐用户净增 2640 万户，达到 3. ...