海容冷链：2024年三季报点评：收入表现好于预期，业绩降幅收窄

证 券 研 究 报 告 海容冷链（603187）2024 年三季报点评 强推（维持） 收入表现好于预期，业绩降幅收窄 目标价：13.2 元 当前价：11.04 元 事项： ❖ 公司发布 2024 年三季报，24Q1-Q3 公司实现营收 21.1 亿元，同比减少 15.6%； 归母净利润 2.7 亿元，同比减少 23.6%。单季度来看，24Q3 公司实现营收 5.2 亿元，同比增长 7.0%，归母净利润 0.7 亿元，同比减少 16.6%。 评论： ❖ 收入同比回正，表现好于预期。24Q1-Q3 公司实现营收 21.1 亿元，同比-15.6%， 单 Q3 营收 5.2 亿元，同比+7.0%，收入增速实现转正，我们认为主要系上半年 海外印尼进口配额影响消散，以及国内下游行业景气度略有恢复所致。分品类 看，预计冷冻柜客户合作相对稳定，东南亚出口回归正常，但考虑到前期错失 旺季订单导致整体需求仍然偏弱，推测 Q3 收入或略有承压。冷藏柜尽管内销 需求相对平淡，但得益于海外客户的订单增长，预计整体增速或有亮眼表现。 商超柜与智能柜业务规模偏小，在公司经营相对稳健背景下我们判断两者收入 或均实现正向增长。 ❖ 业绩降幅收 ...