瑞可达：业绩符合预期，丰富产品矩阵助力未来增长

证券研究报告 | 季报点评 gszqdatemark 2024 10 25 年 月 日 瑞可达（688800.SH） 业绩符合预期，丰富产品矩阵助力未来增长 事件：公司发布 2024 年三季报。2024 年前三季度，公司营收 16 亿元， 同比+53%；归母净利润 1.1 亿元，同比+11%。2024Q3，公司营收 6.3 亿元，同比+61%，环比+27%；归母净利润 0.4 亿元，同比+41%，环比 +76%。 业绩符合预期，下游需求逐步恢复。据中国网、中汽协，2024 年 Q1-Q3， 国内市场新能源汽车销量 832 万辆，同比增长 33%，其中 Q3，国内新能 源车销量 338 万辆，环比增长 18%。下游客户需求较好，带动公司 Q3 营 收高增，实现环比+27%。利润率方面，2024 年 Q1-Q3，公司销售毛利率 22%，销售净利率 7%，其中 Q3 毛利率 20.8%，环比-1pct，净利率 6.4%， 环比+1.7pct。我们预计随海外工厂爬坡放量后，公司释放规模效应从而实 现降本增效。Q3 公司销售期间费用率达到 13%，环比-5pct，其中销售、 管理、研发、财务费用率分别为 1.7%/4. ...