永艺股份：收入持续表现靓丽，盈利表现稳步优化

证券研究报告 | 季报点评 gszqdatemark 2024 10 27 年 月 日 永艺股份（603600.SH） 收入持续表现靓丽，盈利表现稳步优化 公司发布三季报：2024Q3 公司实现收入 13.38 亿元（同比+38.8%），归母净利润 实现 0.98 亿元（同比+42.3%，剔除汇兑及其他财务费用扰动后，Q3 归母净利润 同比+48.1%），扣非净利润 0.98 亿元（同比+36.9%）。收入端预计受益于新客户、 新产品、新渠道放量，延续高增，单季度收入创历史新高；利润端伴随费用率优 化，盈利能力稳步上行。 海外 ODM 加速放量，大客户订单稳步爬坡。海外终端需求平稳、库存保持中枢， 公司凭借自身产品&海外产能优势加速抢占份额，在手新客户、新渠道、新项目持 续推进，预计 Costco、Sam's 等重要渠道和大客户订单快速爬坡、贡献较大业务 增量。目前公司大部分美国订单已实现越南出货，且上下游产业链延伸，效率优势 深化，越南三期&罗马尼亚基地扩建可期，海外产能充沛，关税影响可控。 内销延续高增、费用优化，多渠道同步扩张。公司围绕产品、营销、渠道协同发 力，贯彻"旗舰爆款"营销策略，新品 Flow ...