燕京啤酒：三季报点评：结构升级延续，盈利能力持续提升

证券研究报告 非金融公司|公司点评|燕京啤酒（000729） 三季报点评：结构升级延续，盈利能力 持续提升 请务必阅读报告末页的重要声明 glzqdatemark1 2024年10月27日 证券研究报告 |报告要点 我们预计公司 2024-2026 年营业收入分别为 147.27/153.40/159.51 亿元，同比增速分别为 3.62%/4.16%/3.98% ， 归 母 净 利 润 分 别 为 9.27/10.96/12.73 亿 元 ， 同 比 增 速 分 别 为 43.80%/18.24%/16.12%，对应三年 CAGR 为 25.45%，对应 2024-2026 年 PE 估值分别为 32/27/23X。鉴于公司大单品 U8 增长势能仍在、降本增效下利润释放潜力仍高，维持"买入" 评级。 |分析师及联系人 邓周贵 徐锡联 刘景瑜 吴雪枫 SAC：S0590524040005 SAC：S0590524040004 SAC：S0590524030005 请务必阅读报告末页的重要声明 1 / 5 非金融公司|公司点评 glzqdatemark2 2024年10月27日 燕京啤酒(000729) 三季报 ...