硕世生物深度报告：分子诊断龙头，扰动出清，新周期起航

投资要点 证券研究报告 | 公司深度 | 医疗器械 | --- | --- | |------------------------------------|------------------------------------------| | | | | 硕世生物 (688399) | 报告日期： 2024 年 10 月 26 日 | | 分子诊断龙头，扰动出清，新周期起航 | | 公司作为分子诊断领域龙头企业，其在技术平台和产品管线方面储备较为扎实， 特别是在应对公共卫生事件方面展现出出众的响应速度。2024 年以来公司此前 高基数及减值等扰动因素已出清，常规业务逐步回归正轨，同时国际战略布局已 初步获得成效，未来成长潜力较大，我们持续看好公司长期发展空间。 股价及业绩复盘：扰动因素出清，修复周期伊始 股价：2020年以来，受新冠检测业务大幅增长拉动股价，期间股价一度涨幅超过 650%，PE-TTM最高达到 147 倍。2023 年以来随着新冠检测业务逐步出清，公司 收入大幅回落，同时资产及信用减值对利润端带来拖累，公司股价快速回落。直 至 2024 年，高基数及减值等扰动因素出清，公司业务逐步回归正轨 ...