厦门钨业：2024年三季报点评：光伏钨丝放缓拖累钨钼板块表现，期待下游需求回暖

厦门钨业（600549.SH）2024 年三季报点评 [盈利预测与财务指标 Table_Forcast] 光伏钨丝放缓拖累钨钼板块表现，期待下游需求回暖 2024 年 10 月 27 日 ➢ 事件：公司发布 2024 三季报。2024Q1-Q3，公司实现营收 263.69 亿元，同比- 10.70%；归母净利润 14.02 亿元，同比+20.78%；扣非归母净利 12.28 亿元，同比 +15.37%。分季度看，2024Q3，公司实现营收 92.07 亿元，同比-14.73%、环比+3.55%； 归母净利润 3.86 亿元，同比+4.32%、环比-34.56%；扣非归母净利 3.70 亿元，同比 +7.90%、环比-33.57%。Q3 业绩低于我们的预期。 ➢ 钨钼板块：钨矿价格环比走弱，光伏钨丝销量放缓，Q3 钨钼板块实现利润总额环比 -39.91%。1）24Q1-Q3，公司钨钼业务实现利润总额 19.60 亿元，同比增长 17.37%。 测算 24Q3 钨钼板块实现利润总额 5.33 亿元，同比-6.16%、环比-39.91%。2）光伏钨 丝：下游光伏产业需求不振，根据 SMM 数据，24Q3 硅片产量环 ...