龙源电力：优质资产注入增厚业绩，风电龙头未来可期

证券研究报告 公用事业 | 电力 港股|公司点评报告 hyzqdatemark 2024 年 10 月 27 日 查浩 SAC：S1350524060004 zhahao@huayuanstock.com 刘晓宁 SAC：S1350523120003 liuxiaoning@huayuanstock.com 证券分析师 事件：公司发布公告，1）拟现金收购控股股东国家能源集团旗下位于山东、江西、甘肃、广 西区域共计 8 家新能源公司股权（收购比例均大于 50%），对应在运和在建新能源装机合计 203.29 万千瓦，交易对价 16.86 亿元。2）控股股东出具关于避免与龙源电力同业竞争的《补 充承诺函（二）》，将存续风电业务整合期限延期 3 年至 2028 年 1 月 24 日，继续推动将优 质资产逐步注入龙源电力。 豆鹏超 doupengchao@huayuanstock.com 收购估值合理，标的资产质量较优。以 2024 年 6 月 30 日作为评估基准日，本次收购 PB 估 值约 1.13 倍，价格合理。标的资产质量方面，莒南新能源、湖口风电、甘肃风电、藤县能源 发展四家标的资产以在运风光项目为主，若假设 ...