哈尔斯：收入增长靓丽，客户多元化

证券研究报告 | 季报点评 gszqdatemark 2024 10 28 年 月 日 哈尔斯（002615.SZ） 收入增长靓丽，客户多元化 公司发布三季报：24Q3 实现收入 9.75 亿元（同比+26.7%），归母净利润 0.96 亿 元（同比-10.4%），扣非归母净利润 0.94 亿元（同比-12.8%）。整体业绩符合预 期，收入端预计受益于老客户新品放量以及新客户扩张、延续靓丽增长，利润端由 于前期高基数叠加汇率波动、表现略承压。 公司同时发布股票增值权激励计划：拟向董秘及某核心管理人员合计授予 120 万 份股票增值权（占总股本 0.26%，行权价为 4.07 元），业绩考核目标值为： 2025/2026 年收入达到 31.29/34.90 亿元（26 年同比+11.5%），激发高管团队动 力、分享公司增长红利。 新老客户持续放量，自主品牌延续靓丽增长。海外保温杯市场市场加速扩容，头 部品牌格局持续集中，公司作为 Yeti、Stanley 等龙头品牌核心供应商，顺应行业 趋势，持续迭代新品。我们预计，Yeti 受益于去年同期集中补库、累高基数，同比 略承压，Stanley 爆款 Quencher ...