产业策略03期：【产业策略】国内低空迎密集催化，海外市场遇重重挑战
国泰君安·2024-10-29 00:28
产业策略 2024.10.29 03 期 产业研究中心 徐淋(分析师) [Table_Report] 往期回顾 [Table_Authors] 赵子健(分析师) 021-38032292 zhaozijian@gtjas.com 【产业策略】国内低空迎密集催化，海外市场遇重重挑战 摘要: [Table"长期过剩"的光伏电池或迎产业拐点，"以我为主"的低空经济受持续催化 _Summary] 。 近一周，七大科技产业相关指数均上涨，其中，光伏、动力电池和低空经济领涨，但上涨逻辑不同。 "长期过剩"的光伏电池或迎产业拐点。高盛数据显示，国内光伏组件和锂电池产能分别达到全球 需求的 200%和 150%。过去五年，两大行业资本开支大幅增长，供需失衡导致价格大幅下跌：多晶 硅料/硅片/电池片/组件价格较 2023 年初分别下降 83%/72%/75%/65%；三元和磷酸铁锂方形动力电 芯价格下降 57%和 61%。因此，2024 年上半年，光伏和电池行业资本开支分别下降 14%和 25%。 为解决产能过剩，厂商需缩减资本开支，同时行业协会和监管机构应介入，推动产业健康发展。 "以我为主"的国内低空产业受持续催化，海外市 ...