金徽酒：2024年三季度业绩点评：业绩增速如期提升

分析师登记编码：S010130523040001 公司点评 · 食品饮料行业 业绩增速如期提升 2024 年三季度业绩点评 核心观点 ● ● 事件:公司发布三季报,24Q3收入 5.74 亿元,同比+15.8%;归母净利 0.38 亿元,同比+109%。2024年前三季收入同比+15.3%,归母净利同比+22.2%。 24Q3 未合同负债 4.76亿元,时点值同比+10.3%。Q3 销售收到的现金 6.1 亿 元,同比+12.8%。 省内节奏短期调整,省外转型初见成效。分地区来看,Q3 省内收入3.75 亿 元,同比+4.4%,前三季同比+13.9%,收入占比 75%。Q3 省外收入 1.71 亿 元,同比+37.9%,前三季同比+15.7%。Q3 省内增速放缓主要与短期经营节 奏有关,Q3 虽点推广中高端产品柔和、年份酒,中低档星级系列并未推广。 近两年通过营销转型,省内市场根基扎实,预计市占率将保持提升趋势。省外 市场收入在 Q3 看到了明显的增长,这得益于陕西宁夏市场营销转型初见成 效。我们预计随着用户工程的不断推进,省外市场将继续实现较快增长。 ● 产品结构保持提升。分档次看,Q3 300元以上产品收 ...