智明达点评报告：订单环比提升明显，Q4或迎交付拐点

望放量,叠加公司当前订单已有环比提升趋势,我们认为公司有望迎来交付拐 点,2025业绩或取得较大增长,因此维持公司"推荐"评级。 ● 风险提示:下游行业需求波动的风险;客户延迟验收的风险;募投项目进度不 及预期的风险;市场竞争和军品审价导致毛利率下降的风险。 公司点评报告 ·国防军工 订单环比提升明显，Q4 或迎交付拐点 智明达点评报告 2024 年 10月 25 日 | --- | --- | --- | --- | |-------|--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ...