珠海冠宇：2024年三季报点评：Q3消费电池销量快速增长，盈利能力环比显著提升

证券研究报告 | 2024年10月29日 珠海冠宇（688772.SH）-2024 年三季报点评 优于大市 Q3 消费电池销量快速增长，盈利能力环比显著提升 公司 2024Q3 实现归母净利润 1.66 亿元、同比+11%、环比+81%。公司 2024 年前三季度营收 85.17 亿元，同比基本持平；实现归母净利润 2.68 亿元， 同比-7%。公司 2024Q3 营收 31.70 亿元，同比+3%，环比+13%；实现归母净 利润 1.66 亿元，同比+11%，环比+81%。公司 2024Q3 毛利率为 28.28%，同比 -0.55pct，环比+4.13pct；净利率为 4.24%，同比+1.01pct，环比+2.11pct。 公司 Q3 消费电池销量持续增长。我们估计公司 2024Q3 消费电池销量在 1.05-1.10 亿只，同比增长超 20%、环比增长超 21%。Q3 是消费电子传统旺 季，公司携手国内外客户、供应份额持续提升，推动销量快速增长。展望后 续，伴随客户新机型发布，公司 Q4 电池销量有望保持相对稳定。我们预计 全年公司消费电池销量有望超 3.8 亿只，同比增长超 16%。 公司消费电池盈 ...