海尔智家：费用率持续优化，Q3归母净利润保持较快增长

公司快报 2024 年 10 月 30 日 海尔智家(600690.SH) 费用率持续优化，Q3 归母净利润保持较快增长 事件：海尔智家发布 2024 年三季报，公司 2024 年 1~9 月实现 收入 2029.7 亿元，YoY+2.2%，实现归母净利润 151.5 亿元， YoY+15.3%；经折算，公司 2024Q3 实现收入 673.5 亿元，YoY+0.5%， 实现归母净利润 47.3 亿元，YoY+13.2%。虽然公司 Q3 收入受国内 消费景气影响略有承压，但是数字化变革的效果在持续体现，公 司盈利能力保持上行趋势。展望后续，我们认为海尔国内业务有 望受益以旧换新补贴，海外业务有望受益美国降息。 2024Q3 收入保持稳定：海尔 2024Q3 收入 YoY+0.5%，增速与 Q2 相近。分国内国外来看，我们判断公司 Q3 国内业务受消费景气影 响仍有所承压。国内家电以旧换新政策陆续落地，我们预计公司 Q4 国内业务有望边际改善。与 Q2 相比，公司海外业务保持稳定 增长。由于公司美洲收入占比较高（2024H1 美洲收入占海外收入 55%），我们判断公司海外业务有望逐步受益美国降息带来的需求 提升 ...