海尔智家：Q3国内经营逐月改善，盈利提升持续兑现

公司报告 | 季报点评 Q3 国内经营逐月改善，盈利提升持续兑现 事件：24Q1-Q3 公司实现营业收入 2029.7 亿元，同比+2.17%；归母净利润 151.5 亿元，同比+15.27%；扣非归母净利润 146.9 亿元，同比+15.44%。24Q3 公司实现营业收入 673.5 亿元，同比+0.47%；归母净利润 47.3 亿元，同比 +13.15%；扣非归母净利润 45.2 亿元，同比+9.91%。 点评： Q3 核心品牌增长逐月提速，新兴市场延续高增。24Q3 公司营收 673 亿元， 同比+0.5%，收入表现稳健。Q3 公司抓住以旧换新机会驱动国内零售增长， 实现终端零售逐月改善，其中卡萨帝品牌 Q3 持续领跑高端市场，单 9 月 零售同比增幅达 19.1%，Leader 品牌 Q3 零售同比+22%，单 9 月零售增长 31%；海外市场实现发达国家行业领跑，新兴市场高速增长，同时公司深 化本土化供应链建设，Q3 埃及生态园二期、泰国春武里空调工业园完成奠 基，后续有望加速当地市场发展并辐射周边市场。 数字化变革成效凸显，费用率持续优化。公司 24Q3 毛利率同比+0.1pcts 至 31.3% ...