新易盛：2024年三季报业绩点评：经营业绩快速增长，高速率产品出货量提升

公司点评报告 · 通信行业 经营业绩快速增长，高速率产品出货量提升 2024年三季报业绩点评 核心观点 ● 2024 前三季度业绩高速增长,高速率光模块出货量提升:公司发布 2024 年三季报,报告期内公司实现营收 51.03亿元,同增 145.82%,实现归母净利 润 16.46 亿元,同增283.2%;实现毛利率 42.34%,同增 11.35pcts,实现净 利率 32.08%,同增9.86pcts。3Q24 单季度方面,公司实现营收 24.03亿元, 同增 207.12%,环增 48.79%,实现归母净利润 7.81 亿元,同增 453.07%, 环增 44.46%;实现毛利率 41.53%,同增 15.37pcts,环降 2.23pcts,实现净 利率 32.50%,同增 14.45pcts,环降 0.98pcts。公司营收质量提升主因为高 速率光模块产品占比显著提升,同时公司研发能力突出,高速率光模块、硅光 模块、相干光模块及800G LPO光模块获得较大突破及进展,预计随着公司高 速率光模块及光引擎在海外市场及大客户中认可度逐步提高,公司市占率有望 持续提升,赋能公司业绩延续2024年前三季度态 ...