中国海油：2024年三季报点评：业绩符合预期，成长性持续兑现

证 券 研 究 报 告 中国海油（600938）2024 年三季报点评 强推（维持） 业绩符合预期，成长性持续兑现 目标价：34.3 元 当前价：27.11 元 事项： 中国海油发布 2024 年三季度报告，24Q1-Q3 实现营收 3260.24 亿元，同比 +6.26%，实现归母净利润 1166.59 亿元，同比+19.47%。其中 Q3 实现营收 992.54 亿元，同/环比-13.51%/-13.92%，实现归母净利润 369.28 亿元，同/环比+8.98%/- 7.71%。 评论： 经营数据来看：产量稳健增长，成本持续优化。24Q1-Q3，公司实现油气销售 收入约人民币 2714.3 亿元，同比+13.9%，其中石油液体/天然气分别实现营收 2353.8 亿元/360.6 亿元，同比+14.6%/+9.4%，营收增长的主要原因是销量增加、 实现价格上涨以及汇率变动。从实现价格上看，前三季度公司石油液体实现价 格同比+2.9%至 79.03 美元/桶，天然气实现价格同比-1.8%至 7.78 美元/千立方 英尺；从产量上看，公司保持产量增长的趋势，前三季度公司实现油气产量 542.1 百万桶油当量， ...