中国人保：2024年三季报点评：投资驱动净利润高增，COR受台风影响有所抬升

证 券 研 究 报 告 中国人保（601319）2024 年三季报点评 推荐（维持） 投资驱动净利润高增，COR 受台风影响有所 抬升 事项： 2024Q1-3，集团实现归母净利润 363.31 亿元，同比+77.2%；单 Q3 归母净利 润 136.44 亿元，同比+2093.6%。2024Q1-3，人保财险综合成本率达到 98.2%， 同比+0.3pct；人保寿险实现新业务价值同比+113.9%。 评论： 财险景气度提升，COR 受台风天气影响有所承压。2024Q1-3，人保财险实现 原保费收入 4283.30 亿元，同比+4.6%，累计保费增速较中期提升 0.9pct。其 中，车险 2134.24 亿元，贡献 49.8%的原保费收入，同比+3.2%，累计保费增 速较中期提升 0.7pct。非车险方面合计原保费收入同比+5.9%，累计保费增速 较中期提升 1.3pct。其中，意健险/责任险分别同比+8.0%/+11.8%，累计增速较 中期提升 2.3pct/8.6pct，此外保证险降幅亦收敛 0.4pct 至-5.9%。农险/企财险/ 货 运 险 分 别 同 比 +1.0%/+3.3%/+7.5% ， 累 ...