爱柯迪：2024Q3业绩靓眼，第六期股权激励计划落地

证券研究报告 | 季报点评 gszqdatemark 2024 10 30 年 月 日 爱柯迪（600933.SH） 2024Q3 业绩靓眼，第六期股权激励计划落地 事件：1）公司 2024 前三季度实现营业收入 49.74 亿元，同比+17.46%， 归母净利润 7.4 亿元，同比+24.13%。2）发布第六期限制性股票激励计 划（草案）。 2024Q3 业绩靓眼，表现优于行业。行业层面，2024Q3 国内乘用车销量 环比+6.5%，欧盟乘用车注册量环比-21%，美国轻型车销量环比-4.6%。 公司 2024Q3 单季度实现营收 17.2 亿元，同/环比分别+8.4%/+7.3%；归 母净利润 2.9 亿元，同/环比分别+44.7%/+34%。公司业绩表现优于行业， 我们预计主要受益于：1）国内整车销量恢复；2）二季度海运等收入确认 节奏恢复。展望 2024Q4，下游整车需求进一步提升，公司各工厂亦稳步 爬坡，业绩表现展望乐观。 毛利率环比提升，费用率稳中有降。公司 2024Q3 单季度毛利率 29.7%， 同/环比+0.96/+2.09PCT，我们预计主要受益于收入增长，带动规模效应 提升。期间费用率合计 ...