中国太保：“长航”转型优化增长，权益反弹提升业绩

中国太保（601601.SH） 优于大市 "长航"转型优化增长，权益反弹提升业绩 资本市场反弹带动公司利润大幅提升。2024 年三季度，资本市场大幅反弹， 叠加长端利率的企稳，公司资产端营收及利润贡献显著抬升。前三季度，公 司实现营业收入 3105.6 亿元，同比大幅增长 21.3%；实现保险服务收入 2094.1 亿元，同比增长 2.3%。受益于公司负债端转型成果的持续释放及资 产端的企稳，公司实现归母净利润 383.1 亿元，同比增长 65.5%。在当前行 业转型周期下，公司彰显出较强的盈利韧性，我们持续看好公司后续资产及 负债端的估值修复空间。 寿险持续推进"长航"转型，NBV 同比高增。前三季度，太保寿险持续推进 各渠道转型战略，共计实现规模保费 2300.6 亿元，同比增长 3.3%；实现新 业务价值 142.4 亿元，同比增长 37.9%。1）个险：深化"芯个险"转型战略， 代理人质量及人均产能稳中有升。个险渠道实现新保保费 338.3 亿元，同比 增长 16.3%。其中，核心人力规模 5.8 万人，同比增长 2.4%，基本实现企稳， 对应人均首年规模保费增速 15.0%。2）银保：聚焦重点区域化 ...