海思科：前三季度归母净利润同比增长90%，在研管线有序推进

证券研究报告 | 2024年10月31日 海思科（002653.SZ） 优于大市 前三季度归母净利润同比增长 90%，在研管线有序推进 前三季度归母净利润同比增长 90%。2024Q1-3，公司实现营收 27.51 亿元 （同比+15.4%），归母净利润 3.82 亿元（同比+90.2%），扣非归母净利润 2.15 亿元（同比+44.6%）。 分季度看，2024Q1/Q2/Q3 分别实现营收 7.52/9.35/10.65 亿元（同比 +20.6%/+25.3%/+5.0%，Q2/Q3 分别环比+24.3%/+13.9%），归母净利润 0.92/0.73/2.17 亿元（同比+219.9%/+57.1%/+72.8%），扣非归母净利润 0.30/0.46/1.40 亿元（同比+14.3%/+9.4%/+93.6%）。 毛利率稳中有升，费用率改善。2024 年前三季度，公司实现毛利率 72.6% （同比+1.5pp），预计主要由于毛利率较高的创新药产品营收占比提升；销 售/管理/研发/财务费用率分别为 35.2%/10.4%/13.7%/0.4%，分别同比 -0.7pp/-1.2pp/-0.6pp/-0.4pp ...