科博达：三季度利润端略超预期，海外客户增量显著

上 市 公 司 汽车 证 券 研 究 报 告 2024 年 10 月 31 日 科博达 (603786) ——三季度利润端略超预期，海外客户增量显著 报告原因：有业绩公布需要点评 买入（维持）投资要点：公司发布 2024 年三季报，2024 年前三季度实现营业收入 42.73 亿元，同比+33.8%； 实现归母净利润 6.07 亿元，同比+33.2%。分季度看，公司 24Q3 实现营收 15.30 亿元，同环 比+24.1%/+15.5%；实现归母净利润 2.35 亿元，同环比+30.8%/+54.1%。利润端略超预期。 ⚫ Q3 单季度营收和利润均创新高。24Q3 公司营收 15.30 亿元，同环比+24.1%/+15.5%； 实现归母净利润 2.35 亿元，同环比+30.8%/+54.1%。三季度营收环比提升受益于理想三 季度实现 15.3w 辆销售，环比+40.8%，同时海外客户诸如宝马、福特车灯控制器进一步 放量。 ⚫ 规模效应增强、费用端持续优化，公司盈利能力环比改善。公司 Q3 毛利率为 29.7%，同 比-0.9pct/环比+3.5pct，环比提升主要由于三季度不存在客户一次性降价，以及三季度 ...