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诺泰生物:2024年三季报点评:业绩表现亮眼,盈利能力提升显著

证券研究报告 | 2024年10月31日 诺泰生物(688076.SH)——2024 年三季报点评 优于大市 业绩表现亮眼,盈利能力提升显著 业绩表现亮眼,利润端增速快于收入端。2024 年前三季度公司实现营收 12.52 亿元(+76.51%),归母净利润 3.50 亿元(+281.90%),扣非归 母净利润 3.55 亿元(+301.43%)。其中 24Q3 单季营收 4.21 亿元 (+36.31%),归母净利润 1.23 亿元(+146.86%),扣非归母净利润 1.25 亿元(+176.27%)。公司 24Q3 业绩保持高速增长,主要系多肽原料药 产品销售收入同比增长迅速,其中利润端增速快于收入端,主要系规模 效应体现,以及高毛利产品占比提升所致。 盈利能力提升显著,研发费用率有所提升。2024 年前三季度公司毛利率 69.32%(+8.63pp),毛利率提升显著,主要系规模效应体现以及高毛 利 率 的 多 肽 原 料 药 产 品 收 入 占 比 提 升 所 致 。 销 售 费 用 率 3.71% (-2.75pp),管理费用率 16.45%(-5.20pp),研发费用率 13.80% (+1.76 ...