海康威视（002415）：关注经营战略调整成效和国内投资周期拐点

证券研究报告 资料未深：Wind 海康威视 (002415 CH) 关注经营战略调整成效和国内投资周 期拐点 | --- | --- | |---------------------------------|----------| | 华春研究 | 李报点评 | | 2024 年 10 月 31 日 | 中国内地 | 其他电子 | 海康威视发布三季报,3Q24实现营收 237.8 亿元,(yoy+0.3%),归母净利 30 亿元 (yoy-13.4%)。2024 年 Q1-Q3 实现营收 649.9 亿元 (yoy+6.1%), 归母净利 81 亿元（yoy-8.4%）。在 10/26 召开的业绩电话会上,公司澄清 了近期新闻报道的区域研发体制调整的事实,并且宣布了董秘和 PBG 业务 负责人的调整。我们认为,海康拥有的完整的研发体系和深厚的积累,通过 这一系列组织架构的调整,能够适应新形势下的发展机遇和挑战。维持"买 入"评级,目标价 35元。建议投资人关注组织架构调整的成效和国内固定 资产投资周期的拐点。 PBG:关注经营战略调整成效和政府投资拐点 PBG 业务是海康国内主业的重要组成部分之一,2021 ...