中国中车（601766）：铁路装备业务收入高增

证券研究报告 中国中车 (1766 HK/601766 CH) 铁路装备业务收入高增 华春研究 2024 年 10 月 31 日 | 中国内地/中国香港 中报点评 运输设备 公司公布三季度业绩: 公司 2024 前三季度收入 1525.83 亿/yoy+6.67%;归 母净利润 72.45 亿/yoy+17.77%;其中,24Q3 收入 625.44 亿/yoy+12.2%, 归母净利润 30.44 亿/yoy+13.1%。24 年前三季度公司铁路装备业务持续高 增,我们预计轨交设备行业未来新增动车组及高级修将维持稳中有升态势, 公司作为轨交设备龙头有望受益于行业持续高景气,维持"买入"评级。 24年前三季度毛利率略有下降,费用管控能力良好 24M1-9 公司实现毛利率21.21%,同比下降 0.61pct;实现净利率 6.21%, 同比上升 0.6pct。24Q3 单季度公司实现毛利率 20.93%,同比下降 2.01pct; 实现净利率 6.33%,同比上升 0.09pct,盈利能力较为稳定。费用率方面, 2024 公司前三季度销售/管理费用率/费用率分别为 2.25%/6.21%/6.36%, 销售费用 ...