东方证券2024三季报点评：业绩符合预期，自营投资收益率改善

隐证券 非银金融/证券Ⅱ 公 司 研 究 东方证券（600958.SH） 2024 年 10 月 31 日 业绩符合预期，自营投资收益率改善 ——东方证券 2024 三季报点评 投资评级：买入（维持） 卢崑（分析师） lukun@kysec.cn 证书编号：S0790524040002 高超（分析师） gaochao1@kysec.cn 证书编号：S0790520050001 业绩符合预期，自营投资收益率改善 2024 前三季度公司营业总收入/归母净利润为 141/33 亿元，同比+3%/+16%，单 3 季度净利润 12 亿，同比+25%，环比-3%，符合预期，年化加权平均 ROE 5.55%， 同比+0.65pct，期末杠杆率（扣客户保证金）3.42 倍，同比+0.04 倍。自营投资同 比高增，手续费收入承压，降本对利润带来正向作用。我们上调市场成交额和自 营收益率假设，上修 2024-2026 年归母净利润预测至 47/54/61 亿元（调前 35/40/48 亿），同比+70%/+16%/+13%，对应 EPS 为 0.6/0.6/0.7 元。公司拥有东方资管和 汇添富两大资管品牌，财富管理持续转型深 ...