比亚迪：2024年三季报业绩点评：3Q24业绩符合预期，迭代+全新车型有望夯实头部地位

2024 年 10 月 31 日 公司研究 3Q24 业绩符合预期，迭代+全新车型有望夯实头部地位 ——比亚迪（002594.SZ、1211.HK）2024 年三季报业绩点评 3Q24 业绩符合预期：2024 年前三季度营业收入同比+18.9%至 5,022.5 亿元， 归母净利润同比+18.1%至 252.4 亿元，扣非后归母净利润同比+19.9 %至 231.9 亿元，毛利率同比+1.0pcts 至 20.8%；其中，3Q24 营业收入同比+24.0%/环比 +14.2%至 2,011.2 亿元，归母净利润同比+11.5%/环比+28.1%至 116.1 亿元， 扣非归母净利润同比+12.7%/环比+27.0%至 108.8 亿元，毛利率同比-0.2pcts/ 环比+3.2pcts 至 21.9%。我们测算 3Q24 汽车业务毛利率环比改善，单车盈利 环比+8.9%至 9,378.4 元，受益于规模效应、产品结构改善。 DM5.0 巩固主流市场优势，腾势 Z9 有望重塑公司豪车格局：2024 年前 9 月公 司新能源乘用车销量同比+32.2%至 273.6 万辆，纯电销量同比+11.6%至 117.0 万 ...