康泰生物：营收环比改善，国际化稳步推进

证券研究报告 | 2024年10月31日 康泰生物（300601.SZ） 优于大市 营收环比改善，国际化稳步推进 营收环比改善，利润端短期承压。2024Q1-3，公司实现营收 20.18 亿元（同 比-18.1%），归母净利润 3.51 亿元（同比-49.6%），扣非归母净利润 3.04 亿元（同比-49.3%）。公司前三季度净利润同比承压预计主要由于市场降库 存、公司股权激励摊销费用、固定资产折旧费用增加等因素影响。 分季度看，2024Q1/Q2/Q3 公司分别实现营收 4.52/7.50/8.16 亿元（分别同 比-39.7%/-23.6%/+11.2%），Q2/Q3 分别环比+66.1%/+8.8%，Q3 单季度 同 比 增 速 转 正 ； 分 别 实 现 归 母 净 利 润 0.54/1.11/1.86 亿 元 （ 同 比 -73.1%/-63.5%/-0.5%，Q2/Q3 分别环比+105.8%/+66.9%），扣非归母净 利润 0.14/1.07/1.82 亿元（同比-92.4%/-55.3%/+7.8%）。 新增折旧导致毛利率及管理费用率承压。2024 前三季度，公司实现毛利率 83.4% （ ...