国光股份：2024年三季度点评：秋肥销售延迟拖累收入，全程方案推广多点开花

国光股份（002749.SZ）2024 年三季度点评 [盈利预测与财务指标 Table_Forcast] 秋肥销售延迟拖累收入，全程方案推广多点开花 2024 年 10 月 31 日 ➢ 事件：2024 年 10 月 30 日，国光股份发布 2024 年三季报，2024 年前三 季度，公司实现营业收入 14.36 亿元，同比+6.46%，实现归母净利润 2.70 亿 元，同比+21.18%，扣非归母净利 2.65 亿元，同比+22.92%%。Q3 单季度，公 司实现营业收入 3.93 亿元，同比-0.43%，环比- 41.88%，实现归母净利润 0.53 亿元，同比-2.76%，环比-64.82%。 ➢ 全行业销售延迟拖累营收，成本下降带动毛利率同比改善。公司 Q3 单季度 营收出现下滑，同比-0.43%，环比- 41.88%，主要原因为粮价回落叠加秋肥销 售出现了全行业的销售延迟。根据百川盈孚数据，尿素市场均价在 7 月-9 月下 旬单边大幅下跌 19.71%，加剧了下游经销商观望心态，复合肥出现了行业性的 销售延迟，国内复合肥 Q3 表观消费量同比下滑 9.09%。展望 Q4，10 月为秋肥 施用的最后窗 ...