中远海能：油运需求偏弱，运价下行拖累盈利

证券研究报告 a 12 12 32 中远海舵 (1138 HK/600026 CH) 油运需求偏弱，运价下行拖累盈利 | --- | --- | |------------------------------------------|----------| | 年春研究 | 學报点评 | | 2024 年 11 月 01 日 | 中国内地/中国香港 | 水路运输 | 中远海能发布三季报,3Q24归母净利 8.1 亿元,同环比下滑 10.9%/41.0%, 低于我们的预期(10.1 亿元)。其中,盈利环比大幅下挫主因国际油运市场 需求偏弱,运价下跌。前三季度公司归母净利 34.2 亿元,同比下滑 8.1%。 展望四季度,我们预计国际油运市场需求仍偏弱,运价环比或持平。中长期, 25-26 年油轮供给将逐步趋紧,静待需求端改善带动运价回升。维持"买入"。 原油轮业务盈利同环比下滑,主因进口原油需求偏弱叠加 OPEC 减产影响 前三季度公司国际原油轮业务实现毛利 14.2 亿元,同比下滑 29.9%。其中, 三季度毛利 1.4 亿元,同环比下滑 56.9%/78.5%,主因运价下跌。今年以来, 受中国进口原油需求 ...