航天电子：2024年三季报点评：资产瘦身盈利能力提升，受益卫星&低空经济发展

航天电子（600879.SH）2024 年三季报点评 [盈利预测与财务指标 Table_Forcast] 资产瘦身盈利能力提升，受益卫星&低空经济发展 2024 年 11 月 01 日 事件：公司 10 月 29 日发布了 2024 年三季报，2024 年前三季度实现营收 92.3 亿元，YoY-28.7%；归母净利润 5.6 亿元，YoY+9.4%；扣非归母净利润 2.0 亿元，YoY-57.5%。收入表现略低于市场预期。主要受航天产品用户结算计划调 整，以及电缆资产剥离出表等因素影响。我们综合点评如下： Q3 净利润同比大增 151%；资产瘦身盈利能力显著提升。单季度看，公司 3Q24 实现营收 15.2 亿元，YoY-54.1%；归母净利润 3.1 亿元，YoY+150.9%。 公司 Q3 利润增长较多主要受航天电工部分股权转让形成投资收益影响 （2024Q1~3 投资收益 2.7 亿元，上年同期为 204 万元）。盈利能力方面，3Q24 毛利率为 39.8%，同比增加 14.13ppt；净利率为 20.6%，同比增加 16.76ppt。 2024 年前三季度综合毛利率为 22.8%，同比增加 3.11 ...