晶科能源：2024年三季报点评：毛利率环比显著改善，拟发行GDR加速全球化

晶科能源（688223.SH）2024 年三季报点评 [盈利预测与财务指标 Table_Forcast] 毛利率环比显著改善，拟发行 GDR 加速全球化 2024 年 11 月 01 日 ➢ 事件 2024 年 10 月 30 日，公司发布 2024 年三季报，24Q1-Q3 公司实现营收 717.70 亿元，同比-15.66%；实现归母净利润 12.15 亿元，同比-80.88%；实现扣非归 母净利润 4.76 亿元，同比-92.12%。分季度看，24Q3 公司实现营收 245.19 亿 元，同比-22.09%，环比+1.45%；实现归母净利润 0.15 亿元，同比-99.41%， 环比-38.93%；实现扣非归母净利 2.59 亿元，同比—89.69%，环比+890.37%。 我们认为公司盈利下行主要受行业竞争加剧，组件盈利能力下滑影响。 ➢ 毛利率环比改善，资产结构持续优化 24Q3 公司毛利率为 11.82%，环比+4.22Pcts，盈利能力显著改善。同时，公司 持续优化资产结构，24Q3 资产负债率达到 71.89%，环比-1.28Pcts。 ➢ 组件出货量行业领先，着手布局海外产能 24 年 Q1 ...