龙源电力：电量回升助力业绩修复，火电资产逐步剥离

证券研究报告 公用事业 | 电力 港股|公司点评报告 hyzqdatemark 2024 年 11 月 02 日 查浩 SAC：S1350524060004 zhahao@huayuanstock.com 刘晓宁 SAC：S1350523120003 liuxiaoning@huayuanstock.com 证券分析师 事件：公司发布三季度业绩公告，2024 年前三季度实现营收 263.5 亿元，同比下滑 6.39%； 归母净利润 54.75 亿元，同比下滑 10.61%；扣非归母净利润 51.11 亿元，同比下滑 15.83%。 单季度来看，Q3 营收 74.67 亿元，同比下滑 9.87%；归母净利润 16.48 亿元，同比增长 41.58%； 扣非归母净利润 13.64 亿元，同比增长 16.00%。结合电量数据，三季度业绩超出我们预期。 三季度电量转好，预计主要系风况转好所致，若态势延续则全年业绩有望显著修复。公司 Q3 发电量同比+6.39%，较二季度（同比-6.39%）明显转好。其中，7/8/9 月公司发电量同比分 别 -2.31%/+7.38%/16.94% ； 其 中 占 发 电 量 比 例 ...