报喜鸟：期待明年重启成长

公司报告 | 季报点评 期待明年重启成长 公司发布三季报 公司 24Q3 收入 11 亿同减 12%，归母利润 0.71 亿同减少 52%，扣非后归母 利润 0.56 亿元，同减 60%； 24Q1-3 收入 35 亿同减 4%，归母净利 4.2 亿同减 25%，扣非后归母净利 3.6 亿同减 26%。 24Q1-3 公司毛利率 65.8%同增 1.2pct；净利率 12.2%同减 3.5pct。 核心品牌哈吉斯围绕"产品力、品牌力、渠道力、运营力"稳健发展 品牌推广方面，线上联动明星直播、社交平台流量投放、新产品推广等， 利用小红书年轻社交属性打造"HAPPYHAZZYS"的生活态度，传递品牌年 轻化与品牌美誉度；与钟楚曦、景甜、胡一天等艺人合作，增加品牌曝光 度，提升品牌影响力。 基于 24Q1-3 业绩表现，宏观环境、消费意愿及支付能力等不确定性，我们 调整盈利预测，预计 24-26 年 EPS 分别为 0.36、0.47 以及 0.59 元（原值为 0.45/0.53/0.60 元/股）；PE 分别为 11X、8X 以及 7X。 产品方面，聚焦通勤、休闲、运动三大场景，升级面料进行产品创新，新 推出环 ...